随着商业航天加速从“探索阶段”向“产业化阶段”转型，太空光伏这一曾被边缘化的细分领域正迎来爆发式增长机遇。在火箭回收技术推动发射成本持续下降、低轨卫星星座大规模组网启动的背景下，太空光伏凭借其独特的场景适配性和技术迭代潜力，成为航天能源领域的核心增量市场。
不同于地面光伏陷入存量竞争的困境，太空光伏的需求增长呈现双重驱动特征。以SpaceX星链卫星为例，其V2.0版本太阳翼面积突破250平方米，较早期版本扩大超十倍。国际电信联盟（ITU）的“先占先得”规则引发全球低轨卫星资源争夺战，中国已提交新增20.3万颗卫星的轨道申请，全球备案卫星数量超10万颗。2025年全球航天器发射量预计突破4300颗，同比增长超50%，近十年复合增速达34%。卫星数量激增与单星功率扩容的叠加效应，使太空光伏需求呈现指数级增长态势。
太空环境的特殊性赋予光伏技术远超地面的效率优势。在无大气遮挡、昼夜交替和天气影响的条件下，太空太阳光强度是地面的5-10倍，可实现24小时连续发电。当前砷化镓（GaAs）组件转换效率已突破30%，实验室效率达34.5%，显著高于地面光伏18%-24%的水平。我国空间站“天和”核心舱采用的柔性太阳翼，为长期在轨运行提供了稳定能源保障。这种高效发电能力使太空光伏成为太空数据中心、月球基地等高耗能场景的唯一可行能源方案。
市场机构对太空光伏前景给出乐观预测。东吴证券测算显示，若太空算力市场达50GW规模，对应光伏市场空间将突破7万亿元。但兴业证券指出，按当前砷化镓外延片20万元/平方米价格计算，4000颗卫星对应的市场规模约800亿元，若采用异质结或钙钛矿组件则规模进一步缩小。这表明市场增长将呈现渐进式特征：短期受益低轨卫星组网，中长期依赖太空算力等新兴场景突破。目前北京“辰光一号”、之江实验室“三体计算星座”等项目已启动技术验证。
技术路线迭代呈现清晰的三阶段特征。当前砷化镓凭借30%以上的转换效率和15-20年使用寿命占据主导地位，但其20-30万元/平方米的高成本和镓资源稀缺性制约长期发展。中短期看，P型异质结（HJT）技术凭借抗辐射特性、薄片化潜力和成本优势（仅为砷化镓的1/3），预计在2026-2030年实现渗透。东方日升等企业已实现P型HJT产品交付，并积极布局太空市场。长期而言，钙钛矿叠层技术被视为终极方案，其理论效率极限超40%，比功率达30W/g，且原材料成本低廉。钧达股份通过战略投资尚翼光电切入该领域，后者已完成钙钛矿材料太空环境验证。
产业链环节中，电池和设备企业率先受益。砷化镓领域，乾照光电作为国内最大外延片供应商，产品已应用于G60千帆星座等项目，2025年上半年销量同比翻倍；云南锗业作为其核心供应商，同期光伏锗产品营收增长212%。HJT环节，东方日升依托技术积累抢占先机。设备领域，迈为股份和捷佳伟创凭借HJT设备市占率优势，提前布局钙钛矿整线供应，有望成为技术迭代的最大赢家。这两家企业已与多家电池企业开展合作，具备规模化供应能力。
航天产品的高可靠性要求构筑了显著的行业壁垒。太空光伏组件需通过辐射、温差、真空等极端环境测试，验证周期长达数年。这意味着率先完成技术突破和供应链认证的企业将形成先发优势。随着商业航天进入规模化发展阶段，具备技术储备和验证经验的企业将在行业爆发期占据主导地位，产业链协同效应将持续放大。
