近期，碳酸锂价格持续飙升，短短三个月内涨幅接近翻倍，1月9日报价已突破14万元/吨，且涨势未现放缓迹象。作为锂离子电池产业的核心原材料，碳酸锂价格的大幅上涨直接推高了锂电产业链的成本，使得锂电池在中低端应用场景中的性价比优势逐渐削弱。这一变化为钠离子电池产业带来了前所未有的发展机遇。
钠离子电池，简称钠电池，此前因锂电池价格持续走低而沉寂了两三年。然而，随着锂电池成本的上升，钠电池凭借其资源丰富、成本低廉的优势，重新进入市场视野。全球钠资源储量是锂的400倍，且分布广泛，中国盐湖提钠技术已实现工业化，碳酸钠成本可控制在2000元/吨以内，仅为当前碳酸锂价格的1.5%左右。这种资源层面的差异，使得钠电池在成本控制上具备先天优势。
除了成本优势外，钠电池在性能上也表现出色。在低温环境下，钠电池采用六氟磷酸钠与新型添加剂组合的电解液，在-40℃时仍能保持90%以上的容量，远超锂电池在寒冷地区的性能表现。充电速度方面，部分钠电池产品已实现15分钟充电至80%的快充能力，满足终端用户快速补能的需求。循环寿命上，钠电池普遍可达1500-2000次，虽略低于磷酸铁锂电池，但远超铅酸电池的300-500次，长期使用成本优势显著。
尽管钠电池具备诸多优势，但当前仍处于规模化发展初期，实际成本相对较高。起点研究院数据显示，2025年主流钠电芯的市场价格为0.50-0.6元/Wh，均价为0.55元/Wh，虽持续下降，但相较于锂电芯价格仍缺乏竞争力。不过，随着下游需求旺盛及上游原材料价格大幅上涨，锂电储能电芯价格也在回升，为钠电池提供了追赶的机会。
钠电池的规模化难度低于市场预期，核心原因在于其技术路线、设备工艺与锂电池高度兼容。钠电池与锂电池的技术路线、生产设备、工艺高度相似，产线改造成本较低，隔膜、电解液溶剂等关键耗材可直接沿用锂电产线。这种产业兼容性大幅缩短了钠电池的产业化周期，降低了企业的转型成本，成为推动其规模化发展的重要助力。起点研究院预测，随着钠电池产业链不断完善，规模化效应显现，预计2030年钠电池价格将降低至0.25元/Wh，低于锂电池和铅酸电池。
从技术路线来看，钠电池主流技术分为“层状氧化物”和“聚阴离子化合物”两大类。层状氧化物产业化进展最快，具备能量密度较高的优势，但循环寿命较短；聚阴离子化合物能量密度较低，但循环寿命极长、安全性佳，全生命周期成本低。起点研究院数据显示，2025年1-9月，聚阴离子钠电池出货量达到4.12GWh，市场份额占比提升至68.7%；而层状氧化物钠电池出货量为1.82GWh，占比仅为30.3%，份额同比下降40.7%。这一变化充分印证了降本是钠电池的核心优势。
基于钠电池的性能特点和成本优势，其在储能和两轮车领域有望率先实现规模化应用。储能行业对电池能量密度要求不高，但对成本、安全性和循环寿命极为敏感，这正是钠电池的核心优势所在。近年来，随着可再生能源并网需求的快速增长，全球储能市场迎来高速发展期，为钠电池提供了广阔的发展空间。据行业统计，2025年1-9月，国内钠电池在储能领域出货量达3.38GWh，占比为56.4%，但规模上不足锂电储能的1%，渗透率提升空间巨大。
两轮车领域是钠电池另一个有望快速爆发的核心场景。当前，我国两轮车市场仍以铅酸电池为主，但其能量密度低、重量大、循环寿命短等缺点日益凸显。锂电池虽能量密度较高，但安全性问题一直备受质疑。钠电池则完美兼顾了能量密度和安全性优势，其能量密度可达120-150Wh/kg，是铅酸电池的3倍以上，同等容量下重量大幅减轻，显著提升骑行轻便度。同时，钠电池热稳定性优异，在针刺、过充等极端测试中表现安全，解决了锂电池的安全隐患。目前，已有不少厂商开始布局钠电两轮车领域，雅迪、爱玛、台铃均已推出钠电版本车型。
随着钠电池产业迎来发展机遇，产业链上下游相关上市公司将率先受益。电池制造环节和核心原材料环节的企业将直接享受行业发展红利，尤其是那些提前布局、具备技术优势和产能储备的头部企业。宁德时代在钠电池技术研发和产业化推进上动作频频，已明确到2026年，钠电池将在乘用车、商用车、换电和储能等多个领域实现规模化应用。传艺科技聚焦电动二轮车细分场景，规划了涵盖负极、正极、电池的全面产能布局。维科技术则将发展重点放在储能及启停等领域，其“年产2GWh钠离子电池项目”正在有序推进中。
原材料环节中，正极和负极材料企业将直接受益于钠电池产能扩张。容百科技在钠电正极材料领域布局领先，已与宁德时代签订《合作协议》，成为其钠电正极第一供应商。同兴科技对钠电正极材料领域进行了大额投资，规划投资32亿元建设年产10万吨钠电正极材料产能。负极材料方面，圣泉集团已成功开发出高压实密度硬碳材料，且已建成万吨级硬碳负极产线，硬碳材料作为钠电池负极的核心材料，其产能落地将有效缓解钠电池产业链的原材料瓶颈。
