2026年，可控核聚变领域有望迎来重大突破，成为全球科技界和产业界关注的焦点。近期，中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所科研团队宣布，全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）取得关键进展，实验证实了托卡马克密度自由区的存在，并找到了突破密度极限的方法。这一成果于1月1日发表在国际学术期刊《科学进展》上，为磁约束核聚变装置的高密度运行提供了重要的物理依据，标志着困扰核聚变学界数十年的核心难题取得实质性突破。
密度极限曾被视为可控核聚变发展中的“天花板”，而此次突破表明，这一极限并非不可逾越，而是可以通过主动控制边界条件来实现突破。这一发现将显著加速可控核聚变技术的商业化进程。与此同时，央广网发布的《可控核聚变，2026将有新看头》一文进一步暗示，我国在这一领域将在2026年取得新的进展。2026年1月16日至17日，首届核聚变大会将在安徽合肥举办，主题为“聚核之力，创见未来”，旨在推动核聚变产业链上下游的协同创新与成果转化。
我国在可控核聚变领域已取得多项国际领先的成果。国际热核聚变实验堆（ITER）的关键部件由中国交付；东方超环（EAST）创下1亿摄氏度运行1066秒的纪录；中国环流三号（HL-3）实现了离子与电子温度“双亿度”的突破，标志着我国在稳态运行与高温等离子体控制领域达到国际领先水平。华创证券分析指出，可控核聚变已进入从0到1的关键阶段，预计2025至2028年将逐步进入资本开支扩张周期，我国主要核聚变项目预计投入达1460亿元，资本开支或将提速。
从产业链角度看，可控核聚变的发展涉及上游原材料和中游设备制造两大环节。上游原材料主要包括高纯钨、铜及其合金，以及超导材料如Nb₃Sn和REBCO等；中游设备制造则涵盖托卡马克主机、真空室、偏滤器、超导磁体等关键部件，以及加热、冷却、燃料循环和控制系统等工程系统。以ITER项目为例，磁体系统占比最高（28%），真空室内部件（17%）和加热与电流驱动系统（7%）等中游设备合计占比超过50%。而在高温超导技术的DEMO示范堆项目中，磁体（15%）、真空室内部件（12%）和电厂辅助设施（25%）成为新的价值核心。
随着海内外可控核聚变项目进入加速招标阶段，具备核心技术壁垒的公司有望获得大量订单，从而显著提升业绩。在上游原材料领域，西部超导作为国内低温超导线材龙头，为ITER、EAST和CFETR等项目提供超导磁体材料，是ITER项目中国唯一认证供应商，技术壁垒极高。永鼎股份则是高温超导领域的龙头，其子公司东部超导生产的第二代高温超导带材广泛应用于可控核聚变等领域。精达股份为可控核聚变装置研发的卢瑟福缆全球领先，同时是上海超导的第一大股东。
在中游设备制造领域，安泰科技是全球首家量产钨铜偏滤器和包层第一壁的企业，产品耐温超过1亿℃，独家为EAST、WEST和ITER等装置提供关键部件。国光电气是第一壁、包层和偏滤器的核心供应商，为ITER项目提供偏滤器等产品，是国内唯一具备偏滤器整体研制能力的企业。合锻智能在真空室制造领域取得突破，承接了BEST项目真空室扇区等核心部件制造任务。上海电气则成功交付了全球首台ITER项目磁体冷态测试杜瓦，并具备“磁体+真空室+杜瓦”全链条能力。王子新材的子公司宁波新容是国内唯一量产核聚变脉冲电容的企业，独家供应合肥BEST装置磁体电源系统。中核科技为聚变装置提供冷却系统阀门等关键部件，产品通过ITER认证，市占率超70%。
